债务重组资产的区分与价值评估
来源:上海利沧资产评估有限公司 时间:2015-08-20 阅读:
在债务重组的五种方式中，大多涉及资产清偿债务方式，但并非所有的资产都可以用来进行重组。只有在未来能给重组业务的债权人带来经济利益流入的资产才能用来进行债务重组，否则，即使符合资产的定义，也不能用来进行债务重组。
关键词：债务重组 分期付款 抵押资产 商誉 虚拟资产
根据《企业会计准则——债务重组》，“债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院裁决同意债务人修改债务条件的事项”，其主要方式有以下几种：以低于债务账面价值的现金清偿债务；以非现金资产清偿债务；债务转为资本；修改其它债务条件；混合重组方式。在以上五种重组方式中，除债务转为资本外，其他方式都涉及到资产清偿债务。
一般而言，资产负债表上列示的资产大多都能用来进行债务重组。在《准则》中，列举了债务人可以用以偿债的资产，这些资产包括：存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产、现金、银行存款等。但在实务中，并非所有的资产都可以用来进行重组。
不宜进行重组的资产
商誉
《企业会计淮则——无形资产》中规定：“无形资产可分为可辨认资产和不可辨认资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等；不可辨认无形资产是指商誉”；而商誉通常是指企业由于所处的地理位置优越，或由于信誉好而获得了客户信任，或由于组织得当、生产经营效益高，或由于技术先进、掌握了生产诀窍等原因而形成的无形价值。商誉与作为整体的企业有关，它不能单独存在，也不能与企业其他可辨认的各种资产分开来出售。因此，在债务重组中，债务人不能用商誉来清偿债务。
融资租入固定资产
对于企业没有所有权但拥有使用权的资产，是否可以用来进行债务重组，要视具体情况而定。某些资产，如土地使用权，企业虽然不拥有所有权，但企业取得土地使用权后，企业可以在一定期间（通常时间都比较长，在该期间里，企业无须再支付除税金外的其他费用）对土地应有开发、利用和经营的权利。它可以保证使用权所有人在相当长的时期里从该资产获得经济利益流入。因此可以用来进行重组。而对于租入资产（包括经营租赁和融资租赁），通常就不能用来进行重组。承租人能使用租入资产（能从该资产获得经济利益）是以承租人分期支付租金为前提，如果承租人停止支付租金，从该资产获得经济利益流入就会中止。所以，重组业务的债权人不会接受该项资产。
虚拟资产
虚拟资产是指企业已经实际发生的费用或损失，但基于财务会计中权责发生制和分期配比的需要，或是由于企业缺乏承受能力而暂时挂在待摊、递延或待处理资产损益等资产账户。虚拟资产的本质是已经耗费掉的费用或损失，是企业的“虚”资产。“虚拟资产”之所以列作资产项目，是因为它完全符合资产的定义。严格地讲，“虚拟资产”虽然列示在债务人资产负债表的资产方，但它并不是真正意义上的资产，它不能给重组业务的债权人带来任何未来经济利益，因此不能用来进行债务重组。
具有部分重组价值的资产
设置了抵押权的资产
资产进行抵押后，抵押人对抵押物虽保留着所有权，但已受到一定限制。当抵押人不能履行合同义务时，抵押资产就可能被抵押权人变卖处理，其变现所得应先偿还抵押权人，剩余部分归抵押人。在抵押资产变现所得低于债务的情况下，由于抵押权人对该资产拥有优先权，此时抵押资产不能给债务重组的债权人带来任何经济利益，所以不可能用来跟第三方进行债务重组。如果抵押资产的价值大于所欠抵押债务，即该资产能给重组业务的债权人带来未来经济利益，抵押资产就有了进行重组的价值基础，在征得抵押权人的同意条件下，设置了抵押权的资产可以用来进行债务重组。但重组部分只占该资产全部价值的一部分，即抵押资产现时价值超过所欠抵押债务的那一部分。
分期付款购入资产
这里所讲的分期付款购入资产是指购货人以所购货物产权做抵押向银行贷款，由银行先行支付货款给销售商，以后购货人按期向银行分期支付本息的一种付款方式，这种方式往往也被称为按揭贷款。在按揭方式购入资产中，一开始购货人对该资产并不享有所有权，只有当他在还清贷款本利和，结束按揭过程时才从按揭银行手中获得货物所有权。按揭购入资产与上述所讲的融资租入固定资产有根本的不同，在融资租赁中，租赁资产的所有权最终可能转移给承租人，也可能不转移给承租人，而在按揭业务中，购货人支付最后一笔款项（即全部货款）后，即取得资产的所有权。也就是说，在按揭业务中，按揭人每期支付的款项除包含借款本金和利息外，还包含了一部分的购买价款，通常情况下，尚未偿还的款项小于资产的现值，即存在“净价值”。因此，与融资租入固定资产不同，按揭购入资产可以用来进行债务重组。其可以进行重组的部分只能是该资产的“净价值”部分，即按揭资产现时价值超过未偿还债务本金部分。
尽管企业对上述资产都没有拥有所有权，但它们都可以用来重组，它们之间的共同特征是，该资产由企业拥有或控制，并且在未来会给企业（重组业务的债权人）带来经济利益的流入。因为，只有在未来能给企业（重组业务的债权人）带来经济利益流入的资产才能用来进行债务重组，否则，即使符合资产的定义，也不能用来进行债务重组。
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